Аналіз світового та вітчизняного ринків похідних фінансових інструментів

Abstract

Статтю присвячено розгляду основних тенденцій розвитку світового та вітчизняного ринків похідних фінансових інструментів. На основі статистичної бази та аналітичних звітів Світового банку та Міжнародного банку реконструкцій і розвитку, Міжнародної асоціації свопів та деривативів, а також Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку проведено аналіз структури світового ринку деривативів з виокремленням біржової та позабіржової його частини, а також порівняно з вітчизняним аналогом. Проведено порівняльний аналіз основних характеристик функціонування позабіржового та біржового сегментів ринку. Визначено основні загрози позабіржового ринку деривативів. Розглянуто переваги функціонування біржового ринку з позиції захищеності суб’єктів ринку від впливу можливих ризиків. Аналіз монографічних досліджень та матеріалів періодичних видань вітчизняних і зарубіжних учених-економістів дозволив окреслити основні етапи розвитку ринку похідних фінансових інструментів (ПФІ) та спроби впровадження регулювання з метою попередження поширення нових фінансових криз. Обґрунтовано необхідність впровадження підвищених вимог щодо регулювання позабіржового ринку деривативів світового та вітчизняного ринків ПФІ. Встановлено, що Україна стала на шлях формування відповідного нормативно-правового поля, а також імплементації регулятивних заходів країн з розвиненими фінансовими ринками, що є доказом спроби активного розвитку вітчизняного ринку ПФІ, а отже і готовності до збереження фінансової стабільності шляхом вчасного дотримання усіх умов безпечного використання деривативів, що є одним із пріоритетних напрямів діяльності регуляторів.