Abstract (ukr):
Фінансова криза 2007–2009 років, наслідки якої світ відчуває й сьогодні, вкрай негативно вплинула на економіки багатьох розвинених країн. Науковці налічують декілька десятків причин, що стали поштовхом до спаду в економіці та початком недовіри до банківської сфери. Дійсно, фінансову кризу спричинила взаємодія багатьох чинників, серед яких основне місце віддають буму на ринку ризикованих іпотечних кредитів, недооцінці фінансових ризиків, надлишку вільних грошей, і глобальному дисбалансі інвестицій та заощаджень. Кредитні деривативи, що опинилися в центрі уваги, ставши основним інструментом збагачення та отримання дешевих ресурсів, перетворилися на причину масових банкрутств фінансових установ та інвесторів. Та чи дійсно саме ці фінансові інструменти, покликані використовуватися для хеджування ризиків, навпаки стали поштовхом до краху банківського сектору? У виникненні фінансової кризи потрібно звинувачувати неефективні методи регулювання інвестиційної та кредитної діяльності комерційних банків, а також недобросовісність їх ризик-менеджменту, але аж ніяк не самі кредитні деривативи. У статті розглянуто причини кризи 2007–2009 років, а також імплементацію рекомендацій Базельського комітету для запобігання повторення негативних подій. Встановлено необхідність удосконалення методів регулювання інвестиційної діяльності банків (пов’язаної з похідними фінансовими інструментами) для підтримання необхідного рівня ліквідності в разі настання непередбачуваної ситуації.
Abstract (eng):
The financial crisis of 2007–2009, the effects of which the world is experiencing today, has had a very negative impact on the economies of many developed countries. There are several dozen causes that have led to a downturn in the economy and a start of distrust in the banking sector. Indeed, the financial crisis has been caused by the interaction of many factors, among which the main focus is the boom in the market for risky mortgages, the undervaluation of financial risks, excess free money, and the global imbalance of investment and savings. Credit derivatives, which became the main tool for enriching and obtaining cheap resources, have become the cause of massive bankruptcies of financial institutions and investors. But are these financial instruments designed to be used to hedge risks, on the contrary, are the impetus for the collapse of the banking sector? The emergence of the financial crisis should be blamed for inefficient methods of regulating the investment and credit activity of commercial banks, as well as the unfairness of their risk management, but not the credit derivatives themselves. The article discusses the causes of the 2007–2009 crisis, as well as the implementation of the Basel Committee–s recommendations to prevent recurrence of negative events. The necessity of improvement of regulation methods of investment activity of banks (related to derivative financial instruments) to maintain the necessary level of liquidity in case of unforeseen situation is established.
